图表18：2019年中国垃圾焚烧市场占有率情况
资料来源：E20、韦伯咨询整理
从在手订单来看，根据E20的数据及中国政府采购网的项目信息，2015年以来，垃圾焚烧CR10市占率从58%提升至2019年的60%，行业集中度较高且较为稳定。CR10中国企有8家，其在手项目产能占比基本稳定在46%-49%。
图表19：2015-2019年中国垃圾发电企业CR10市占率变化情况（%）
资料来源：E20、中国政府采购网、韦伯咨询
随着行业不断发展、行业政策不断完善，在投融资能力、技术水平以及运营管理能力、全产业链服务能力等方面具有较强优势的企业，竞争优势越发明显，行业集中度呈现上升趋势。
十、垃圾发电补贴将有序退出，行业发展仍有较大潜力
2020年10月，财政部、国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》有关事项的补充通知。《补充通知》明确各类可再生能源发电项目“合理利用小时数”，其中垃圾焚烧发电等生物质项目为82500小时（最长不超过15年）。
规定国家补贴发放年限，国家补贴有序退坡。本次补充说明主要聚焦于存量项目的中央财政补贴资金额度，提出生物质发电项目，包括农林生物质发电、垃圾焚烧发电和沼气发电项目，全生命周期合理利用小时数为82500小时。全生命周期补贴电量内所发电量，按照上网电价给予补贴，补贴标准=(可再生能源标杆上网电价（含通过招标等竞争方式确定的上网电价）-当地燃煤发电上网基准价）/(1+适用增值税率)。不再纳入国家补贴范围，核发绿证准许参与绿证交易的情况包括：①发电利用小时数超过82500小时的部分；②项目自并网之日起满15年后的部分。
从行业发展的角度来看，《完善生物质发电项目建设运行的实施方案》明确国家补贴部分将有序退出，推动各省（区、市）建立生活垃圾处理收费制度，合理制定垃圾处理收费标准，确保垃圾处理收费政策落实到位，生物质发电项目逐步进入市场化运营阶段。
短期来看，近三年将为垃圾发电项目的密集投产期，推动垃圾焚烧产能的进一步释放；从中长期来看，一方面，生活垃圾处理收费制度将得以建立，垃圾焚烧市场逐步向市场化方向运营，有效降低行业对发电补贴的依赖；各省（市、区）中长期规划中新增项目产能充足，垃圾焚烧行业仍具有较大的市场空间。
