一、航空轮胎技术要求极高，应用场景广泛

轮胎是在各种车辆或机械上装配的接地滚动的圆环形弹性橡胶制品。通常安装在金属轮辋上，能支承车身，缓冲外界冲击，实现与路面的接触并保证车辆的行驶性能。

航空轮胎泛指用于飞机的轮胎，是构成飞机起落架机轮的重要零部件，在飞机起降和滑跑过程中传递驱动力与制动力，是唯一在飞机着陆时与地面直接接触的部件。

在轮胎行业，航空轮胎有“皇冠上的明珠”之称，在轮胎制造行业中属于顶端产品，是飞机安全起飞和降落的基础和保障，

图表1：航空轮胎内部结构图示

资料来源：Wind、韦伯咨询

航空轮胎的使用场景具有负荷大、速度高、下沉量大、变形大等特点。因此，民用航空轮胎专业技术指标要求极高：

（1）载荷能力是普通汽车轮胎的10倍以上，形变率也要达到普通轮胎的3-4倍、而在转动速度上则要达到每小时450公里以上。同时，还要经受高空中零下50-60摄氏度的低温环境，以及降落时升至150摄氏度的温度剧变。

（2）航空轮胎的液压制动系统要求极高，由于飞机的吨位数十倍于汽车，轮胎降落要承受的压力和摩擦是巨大的，因此航空轮胎的材料要求极高。

而与航空轮胎生产技术等同样苛刻的是，航空轮胎的测试评价体系与标准体系。许多国产轮胎企业虽然宣布生产出了合格的航空轮胎，但卡在了这一环节，迟迟无法投入市场。

当前，航空轮胎的应用主要包括民航、通航和军用三大领域。

图表2：航空轮胎的主要应用领域及特征

资料来源：Wind、韦伯咨询

二、北美是最大存量市场，新兴国家和地区增长更快

从全球区域分布情况来看，北美是全球航空轮胎的第一大市场，市场份额接近一半，其次是亚洲，约占1/3份额，欧洲市场约占1/5。

图表3：全球航空轮胎主要区域市场份额

资料来源：Wind、韦伯咨询

从发展趋势看，北美、欧洲等传统发达国家和地区民航的发展速度放缓，市场变化较小，但总量仍将保持高位。中国、南亚、东南亚、非洲、中东等新兴国家和地区增长率明显高于发达国家和地区。中国民航机队将保持4.5%的年平均增长率，是全球年平均增长率的1.32倍，在全球机队总规模中占比由15.0%增长到18.0%，仅次于美国，居全球第二大民航飞机市场。

图表4：2007-2022年中国民航机队规模增速与GDP增速对比图

资料来源：中国民用航空局、韦伯咨询

展望未来五年，商业和军事部门对下一代飞机的需求不断增加，加上飞机采购的增加，预计将推动全球市场进一步持续增长。

（1）疫情结束后，全球旅游业的复苏和航空旅行的回升也推动了对新飞机的需求，从而推动了对航空轮胎的需求。（2）俄乌战争还没有结束，巴以冲突又拉开了序幕，各国防务部门为应对日益加剧的地缘政治紧张局势而进行的投资预计将进一步推动市场增长。

以美国为例，2022至2024财年，美军年均花费1600多亿美元采购新型武器装备，其中大部分用于生产建造新型舰艇和战机，重点提升海军和空军的作战能力。

图表5：2020-2022财年美国国防部预算变化及增长趋势（亿美元）

资料来源：美国国防部、韦伯咨询

三、市场参与者较少，主要由三大外资巨头瓜分

航空轮胎是飞机重要的A类安全零部件，由于其设计研发、生产制造、质量控制、适航认证等具有较高门槛，市场参与者较少。

图表6：航空轮胎行业主要壁垒

资料来源：Wind、韦伯咨询

据不完全统计，全球现有17家规模不等的企业生产航空轮胎，总计23间航空轮胎生产工厂，主要分布在美国、法国、英国、日本、俄罗斯、中国等12个国家。

在全球17家航空轮胎生产企业中，有16家是多品类混搭建厂生产。与汽车轮胎相比，航空轮胎属于小众产品，全球年销售收入仅占轮胎总销售收入的3%-5%。因此，大部分轮胎工厂出于生产规模及合理利用能源等因素的考虑，在项目投资时往往同时上马其他品类的轮胎。

图表7：全球航空轮胎生产企业分布情况

资料来源：Wind、韦伯咨询

全球范围内，近90%的航空轮胎市场由法国米其林集团公司（37%）、日本普利司通公司（30%）和美国固特异轮胎橡胶公司（20%）占据，其余厂商仅为13%。

图表8：全球航空轮胎企业市场份额及市场格局

资料来源：Wind、韦伯咨询

四、国产航空轮胎发展迅速，国产替代潜力巨大

目前，全球只有屈指可数的企业可以研发制造航空轮胎，我国民用航空轮胎则几乎100%依赖进口，波音737系列飞机作为世界畅销的民航飞机，全球交付超过1万架。中国民航机队4000余架飞机中，波音737飞机占比较高，其配套轮胎基本依赖进口。民用航空轮胎几乎100%进口的现状对我国民航产业的健康发展形成影响，我国航空轮胎自主研发及产业化有利于打破外资品牌对中国民用航空轮胎市场的垄断，代表中国航空轮胎行业民族工业的崛起。

图表9：2018-2023年中国航空轮胎进口数量及类别（万条）

资料来源：海关总署、韦伯咨询

2020年11月，国产ARJ21飞机装配国产航空轮胎首飞成功。2021年5月13日，我国国产ARJ21飞机装配曙光院航空轮胎正式装机使用并投入航线运营，成功替代了国外进口航空轮胎产品。本次飞行是ARJ21飞机自投入航线运营以来，首次装配国产航空轮胎。