一、城市生活垃圾产生量超2亿吨，无害化处理率超99%
近年来，随着我国城市化进程步伐的加快，城市人口日益增长，城市生活垃圾的产生量也在不断增加。2006-2020年，我国城市（含县城，下同）生活垃圾清运量从1.48亿吨增长至2.35亿吨。随着我国城市化水平的快速推进，如何有效实现城市生活垃圾无害化处理已成为困扰城市发展的重大问题。
图表1：2006-2020年中国城市生活垃圾清运量及增长率（亿吨，%）
资料来源：住建部、韦伯咨询
2020年，我国城市生活垃圾清运量达到2.35亿吨，总体保持上升趋势，其中无害化处理率稳步提升。2014年，全国城市生活垃圾处理率首次超过90%，截至2020年底，全国城市生活垃圾无害化处理率已达到99.7%。
图表2：2006-2020年我国城市生活垃圾无害化处理量及无害化处理率（亿吨，%）
资料来源：住建部、韦伯咨询
城市生活垃圾无害化处理能力也稳步提升。2020年中国城市生活垃圾无害化处理能力超96万吨/日，再创新高，同比增长10.8%。
图表3：2006-2020年我国城市生活垃圾无害化处理能力及增长率（万吨，%）
资料来源：住建部、韦伯咨询
二、近十年垃圾焚烧处置量快速增长，占比已超60%
近十年来，全国垃圾焚烧处理量不断增长，从2011年的2599万吨迅速增长到2020的1.46亿吨；填埋处理量变化较小，2011年全国垃圾填埋量约1亿吨，2020年为7771万吨。从垃圾焚烧量占比来看，2011年全国垃圾焚烧处理量仅占全国无害化处理量的20%，2022年已经超过60%，十年间增长3倍；而填处理量占比由2011年的77%下降至2020年的33%。一升一降，反应出焚烧处置日益成为生活垃圾无害化主流处置方式的趋势。
图表4：2011-2020年全国生活垃圾无害化处置结构变化趋势（%）
资料来源：住建部、韦伯咨询
从无害化处理设施分布来看：2020年中国城市生活垃圾无害化处理场(厂)共计1287座，同比增长8.1%。其中：垃圾填埋场644座，占全部垃圾无害化处理设施总量的50%，数量与2015年末基本持平，垃圾填埋设施处于相对饱和阶段；垃圾焚烧厂数量为463座，占全部垃圾无害化处理设施总量的36%，五年内新增达240座，增幅超100%；其他无害化处理设施180座，较五年前大幅增长达5倍之多。
图表5：截止2020年底全国垃圾无害化处理设施类别及数量（座，%）
资料来源：住建部、韦伯咨询
从无害化处理量来看：2020年中国城市生活垃圾无害化处理量为23452万吨，同比减少2.3%。其中，焚烧处理量为14608万吨，占全国城市生活垃圾无害化处理量的62%；卫生填埋处理量为7771万吨，占全国城市生活垃圾无害化处理量的比重约为1/3；其他方式处理量为1073万吨，仅占4.6%。
图表6：截止2020年底全国垃圾无害化处理量类别及比重（万吨，%）
资料来源：住建部、韦伯咨询
从无害化处理能力来看：2020年，全国垃圾焚烧无害化处理能力达56.78万吨/日，占全国垃圾无害化处理能力的比重近60%；垃圾填埋无害化处理能力为33.78万吨/日，占全国垃圾无害化处理能力的比重为35%。
图表7：截止2020年底全国垃圾无害化处理能力类别及比重（万吨/日，%）
资料来源：住建部、韦伯咨询
三、垃圾发电装机规模增长迅猛，2025年仍有13.81万吨/日的增长空间
我国生活垃圾处理技术起步较晚，但近年来在国家产业政策的大力支持下，近年来我国生活垃圾焚烧发电项目投入生产数量不断增多，装机规模也迅速增长。
截至2015年底，垃圾焚烧发电装机容量约480万千瓦，发电量约250亿千瓦时，年处理垃圾约8000万吨，约占年垃圾产生量的40%。2020年中国垃圾焚烧新增装机容量和累计装机容量为311和1533万千瓦，分别增长9%和25%。2021年，全国垃圾焚烧新增发电装机容量达390万千瓦，同比增长25%；截止2021年底全国垃圾焚烧发电装机容量达1729万千瓦，同比增长13%。
图表8：2015-2021年全国垃圾焚烧发电装机规模及增长率（万千瓦，%）
资料来源：国家能源局、韦伯咨询
面对日益严峻的垃圾处置问题，焚烧作为垃圾减量化、资源化、无害化处理的主要方式，逐步在全国范围内推广。2020年8月发布的《城镇生活垃圾分类和处理设施补短板强弱项实施方案》明确指出，生活垃圾日清运量超过300吨的地区，要加快发展以焚烧为主的垃圾处理方式，适度超前建设与生活垃圾清运量相适应的焚烧处理设施，到2023年基本实现原生生活垃圾零填埋。
根据国家发改委、住建部印发的《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》，到2025年底，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日左右，城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右，预计到2025年全国城镇生活垃圾焚烧处理能力约有13.81万吨/日的增长空间，2020-2025年复合增速约为3.86%。加上生产设备国产化程度逐步提高，垃圾焚烧发电行业仍有不少提升空间及发展潜力。
