2021年5月，国家发改委、住房城乡建设部发布《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》提出：到2025年底，全国城市生活垃圾资源化利用率达到60%左右；全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日左右，基本满足地级及以上城市生活垃圾分类收集、分类转运、分类处理需求；鼓励有条件的县城推进生活垃圾分类和处理设施建设；到2025年底，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日左右，城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右。这为中长期包括环卫服务产业在内的固废产业链发展提供了确定的广阔的空间。
图表8：2025年全国城镇生活垃圾分类及处理设施主要目标梳理
资料来源：国家发改委、住建部、韦伯咨询整理
五、环卫市场化改革向基层扩展，城区环卫市场化率超70%
截止2021年底，全国完成城区（首轮）环卫市场化改革的区县数量为2006个，城区环卫市场化率为70.34%。
截止2022年3月初，全国完成城区（首轮）环卫市场化改革的区县增至2022个，与2021年年底相比，增加16个区县，城区环卫市场化率提升至70.89%。
图表9：全国城区（首轮）环卫市场化率完成情况
资料来源：生态环境部、韦伯咨询整理
经过多年发展，我国环卫服务市场化改革从沿海城市推广至三四线城市、中西部地区及县城、村镇等，一些中大型规模的环卫服务公司相继出现。2021年以来，局部地区环卫市场化出现“国企化”苗头，多个地区出现国有企业接管当地环卫业务“全域化”及“连片化”发展趋势。
六、环卫服务项目总量和年化总额均创历史新高
我国城镇化的发展带动环卫作业面积不断增加，同时生态环境治理持续加严、城市精细化管理的标准提高，驱动我国环卫服务市场规模持续增长，市场化的占比也持续提高。
2020年，全国环卫市场化项目年化总额达686亿元，同比增长25%；环卫合同总额为2210亿元，同比减少1%。
图表10：2015-2021年全国环卫服务年化金额及合同金额（亿元）
资料来源：环境司南、韦伯咨询整理
2021年度全国各地共开标环卫服务项目/标段20535个，中标项目年化总额715亿元、合同总额2162亿元，开标项目总量和年化总额均创历史新高。
七、全国环卫服务市场大标频现，龙头企业竞争优势凸显
特许经营机制下的环卫服务作为城市固废处理的入口环节，引发了众多行业参与者的广泛关注；加之项目单体规模小、准入门槛低，竞争明显加剧。竞争企业主要包括了原有的环卫企业、向上游拓展的固废龙头、向下游拓展的设备企业和地方国资企业。
图表11：中国环卫服务企业类型及优势简介
资料来源：Wind、韦伯咨询整理
从企业中标情况来看，据不完全统计：2021年度的全国环卫服务市场大标频现，全年共开出247个合同总额超过1亿元的项目。2021年全国12个十亿级环卫项目累计释放超360亿元，中标企业集中在侨银股份、中环洁、盈峰中联、北控环境、东飞环境、福龙马、玉禾田、金沙田、人和环境以及郑州宇通重工有限公司全资子公司傲蓝得环境科技有限公司等环卫龙头企业手中。
2021年度，侨银股份在全国16个省、31个城市的39个区县共收获各类环卫项目44个，中标项目涉及环卫一体化、城市大管家、垃圾收转运、垃圾分类及厨余垃圾等多个细分领域，总成交金额为190.38亿元，年服务新增金额达14.18亿元，合同总额和年化总额双双位列全国第一。
图表12：2021年全国环卫服务市场订单合同/年化金额排名前十企业（亿元）
资料来源：环境司南、韦伯咨询整理
随着环卫服务行业一体化、机械化、智慧化发展和空白市场较少，管理规范、专业、具有品牌优势、技术优势和较强资金实力的企业，有能力并将加快进行全国性业务布局。
八、环卫一体化趋势下，物业企业大举收购环卫资产
2021年是环卫并购大年，而买家则主要来自于各大上市物业公司，包括碧桂园服务、雅生活服务、世茂天城、龙光集团服务等物企已经通过收并购成为环卫行业头部企业。
上市物业企业对环卫资产需求的井喷，来源于两大刚需：一方面，在环卫一体化趋势下，单体环卫项目体量越做越大，一个环卫一体化项目年化额动辄几千万、甚至超亿元，对于急于快速提升营收规模的上市物业公司来说，并购环卫公司是其“短平快”的增收利器；另一方面，环卫服务是城市服务的重要组成部分，环卫服务费用在城市服务项目占比超过50%。随着城市服务市场的陆续开放，“补环卫短板”对上市物业公司来说既现实又迫切。
图表13：2021年重点物业企业收购环卫资产情况统计
资料来源：Wind、韦伯咨询
据韦伯咨询的不完全统计：2021年3月以来，雅生活服务一连入股明日环境、明堂环卫、慧丰清轩、安徽宇润、中环美丽5家环卫公司；4月世茂天城收购深兄环境公司67%股权，8月再收购金沙田科技60%股权；龙光智慧服务收购奇岭环境70%股权，正式进军环卫领域；9月广东金发物业股份有限公司新增投资企业江门卓盈环境服务有限公司，并持有其100%股权。10月，旭辉永升收购湖南美中环境51%股权。11月，金地物业获得西安天天清洗70%的股权，后者先后在西安市、西咸新区、榆林市等地中标10多个环卫服务项目。合景悠活收购广东特丽洁环境工程有限公司5%股权，后者主营业务为环卫服务等，累计在全国各地中标各类环卫项目超百个。
