图表4：前海惠农供应链金融模式

资料来源：前海惠农、韦伯咨询

8、什马金融

什马金融成立于2015年1月，成立伊始以电动车、摩托车、三轮车等新能源农村交通工具领域为切入点，至今已形成多条农村消费、生产领域的产业线。主营两大业务产品——面向8亿农村C端客群消费分期产品，以及面向B端经销商和厂商的供应链金融。

什马业务网点已覆盖全国31个省市自治区，2600多个县，数万个乡镇，线下签约商户有50000多家，整车合作品牌厂及上下游产业链知名零配件合作品牌厂近百家。2018年初，什马累计交易规模近100亿元。

图表5：什马金融分期买车模式简介

资料来源：什马网络、韦伯咨询

在实施路径上，什马金融通过与电动车经销商合作的方式，借助其原有渠道铺设产品。在与线下经销网点达成合作后，什马金融的运营培训人员对其远程培训，同时在什马金融APP中嵌入“老板商学院”进行指导和帮扶，使其快速上手，从而形成一套自己的“招管培”体系。

除了快速上手体系，什马金融采取自上而下同步推进的渠道拓展方案，主攻头部品牌及其一二级经销商，然后与其合作召开市/省级经销商大会，以“会销”的方式批量获取县、乡、镇终端经销网点，从而在渠道数量上实现裂变式扩张。

9、土流网

土流网成立于2009年1月，最开始是为了解决农村土地经营权的问题，以土地信息发布和撮合交易为主。2012年成立服务中心，开始介入土地评估、土地流转大数据、土地测量和经营培训等环节。

图表6：土流网业务模型

资料来源：土流网、韦伯咨询

针对经营权，土流网找到了盈利模式。长期以来，银行对农村土地抵押风险非常敏感，存在贷款难、额度小问题，在土地变现环节，如果错过农时，土地价值会严重下降，银行不良的处置会有很大障碍。

为降低银行坏账风险，土流网引入保险公司或担保公司为农民提供担保，让土地经营权抵押的综合贷款成本低至8%，低于市场行情的12%。如农民无法及时还款，保险或担保公司先行赔付后，土流网立即启动土地承包经营权的流转，以保证偿付。

据土流网官方数据，截至2018年3月，土流网挂牌土地资源约3.5亿亩，已成交1.0421亿亩，有2万多名土地经纪人。其创始人伍勇称，土流网在土地流转这个大盘子中的市场份额约为10%，在土地流转互联网行业中占据70%的市场份额。

土流网计划在2018年重点推的业务之一是装配式住房建造，即通过房屋改造来实现住宅的增值。比如在一个叫“美丽新乡村”的公号上，会发布农村宅基地流转信息，某个用户租下其中一套房子之后，还可以继续选用他们的房屋改造服务。在改造案例中，有一处北京郊区的房子，改造前几乎被废弃了，改造后的客房价是1800元/天。而另外一个案例中，改造后的客房价达到2580元/天。

在2018年获得C轮融资的时候，土流网已经成为一个包括土地流转、土地测量、金融贷款、房屋改造、住宿的综合性服务方。

10、农信宝

农信宝是专注于生猪养殖业的农村供应链金融服务提供商。平台以金融中介的角色来为农民收集信用信息，提交给金融机构，金融机构审核后给农民放贷。

利用供应链关系解决农民信用问题：在上游购买农资的环节中，农信宝引入饲料厂做小部分担保（还有一部分风控措施是通过技术手段完成，通过量化模型，将农民以往的生产数据进行分析），养殖户成功申请贷款后，平台会直接付款给饲料厂，农民直接从饲料厂分发饲料，确保资金用于养殖经营。在发生坏账时饲料厂充当催收人员去催收账款。

对接下游企业解决农产品产销问题：在下游加工农产品的环节中，农信宝与双汇肉制品加工公司达成合作，帮其对接养殖户收猪，帮助养殖户解决生猪的销售渠道的问题。资金只能帮助农民进行生产，想要提高农民的收入，就是解决农产品的产销问题。所以农信宝连接下游企业，帮助农民解决农产品的销售问题，一定程度上也是为了降低风险。

此外，农信宝以德国IPC微贷模型为基础，选择与IFC（世界银行集团成员国际金融公司）和闪银合作开发专家模型，由农信宝工作人员、饲料厂/经销商提供现场调查数据。而为了避免BD人员受贿数据造假，其将风控部门与BD部门单独分开，进行最终拍板。

以上资料来源于韦伯咨询独家发布的《中国“乡村振兴战略”政策解读与投资机会专题分析报告（2019年最新版）》。