图表9：2020年重点区域土壤修复工程项目金额及占比（亿元，%）
资料来源：环境规划院、韦伯咨询整理
从项目数量来看，长三角、京津冀、成渝经济圈、珠三角重点区域修复工程项目总数量218个，占全国修复工程总项目数量的1/3。从平均项目金额来看，长三角、京津冀、成渝经济圈、珠三角重点区域修复工程平均项目金额为2369万元，超出全国修复工程平均项目金额一半。
三、市场竞争日趋激烈，部分企业盈利增长面临压力
从主要上市公司近三年的土壤修复业务业务毛利率来看，整体来看能保持在平均30%左右的较高水平。尤其是2021年5月才上市的卓锦环保，其毛利率超过50%。
相较于农田修复及矿山治理等细分领域，卓锦环保聚焦于行业内治理修复难度较高的工业污染场地，具有技术门槛高、修复体量大、项目单价高的特点。公司基于关键核心技术的有效应用及自身良好的管理能力，对于重点项目的实施充分发挥自身优势并有效控制了成本，因此毛利率高于竞争对手，体现了公司在业内较强的议价能力。
图表10：2017-2020年卓锦环保土壤及地下水修复业务毛利及毛利率（万元，%）
资料来源：公司招股书、韦伯咨询整理
虽然招标过程中价格权重目前并非最多，但由于行业整体规模有限，加上大量企业的迅速涌入，场地修复等大项目面临僧多粥少的局面。例如2020年5月，工程总投资约9.8亿元、工程费用约8.5亿的唐河污水库污染治理与生态修复二期工程施工项目吸引了中电建、中交、中铁、中冶等众多的中字头建筑企业前来竞标。在这样的背景下，价格竞争也日益激烈，甚至已经影响到企业在该业务板块的盈利能力。
图表11：唐河污水库污染治理与生态修复二期工程施工项目中标情况
资料来源：中国招标网、韦伯咨询整理
观察近几年主要企业的盈利数据也可以发现，除了卓锦环保，其他机构企业毛利率均呈现一定的下滑趋势。比如中科鼎实从40%以上下降到2019年的35%左右；永清环保则从23%左右连续两年下滑，2019年毛利率仅有14%，其余的博世科、建工修复与高能环境也都有小幅的下滑。
图表12：2017-2019年主要土壤修复企业毛利率数据波动情况（%）
资料来源：公司年报、韦伯咨询整理
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