一、“全球化+数字化+IP“推动下全球体育市场达千亿美元级别

全球体育行业正处于蓬勃发展的上升周期，规模已稳居千亿美元级别的综合产业体系。

根据HoulihanLokey估算，2024年全球体育市场规模超4630亿美元，并有望在未来十年内保持7%的年均复合增长率，预计到2033年全球体育市场规模有望达到8千亿美元级别。

在体育赛事的全球化、数字化与IP化推动下，体育产业已成为消费中增长最稳健的领域之一。

图表1：2022-2033年全球体育市场规模及增长情况预测（十亿美元，%）

二、中国体育产业及市场快速发展，商业化程度有待提升

新中国的体育产业市场化发展时间相对较短，早期中国体育产业仍处于探索阶段。从1979年开始，在改革开放的政策引导下，市场机制引入体育产业，社会化和市场化是这一时期中国体育产业发展的重要特征。

1995年《中华人民共和国体育法》的颁布填补了中国体育产业立法的空白。2013年起，体育产业的经济和社会价值获得广泛认可，体育产业开始全产业多环节布局发展。2014年10月《国务院关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》等政策的出台标志着这一阶段政府对体育产业的关注加大。

图表2：中国体育产业发展阶段

体育产业快速发展。在政策支持与市场化双重驱动下，近年来体育产业快速发展，从2015年的1.7万亿规模增长到2023年的3.67万亿市场规模，仅2020年因疫情特殊影响同比下降7.16%，体育产业GDP占总GDP的比重达到3.01%。

图表3：2015-2023年中国体育产业总产值及增长情况（亿元，%）

从增加值的角度看，2023年国家体育产业增加值同样达到1.49万亿元。自2018年以来国家体育产业贡献率始终保持在1%以上，但相较欧盟仍有较大的提升空间，主要系我国过去体育产业中制造业占比较大，附加值相对较低。

图表4：2015-2023年中国体育产业增加值及增长情况（亿元，%）

三、体育服务业已取代体育用品制造业成为支柱产业，中国体育产业增长潜力巨大

我国体育产业主要包含体育服务、体育用品及相关产品制造及体育场地设施建设三大类。

早期我国体育产业以体育用品制造为主，2015年体育用品及相关产品制造GDP达1.12万亿元，占体育总产值的65.7%，体育服务业仅占33.3%。

随着居民收入的提高，对体育的需求推动产业发展转型。到2023年，体育服务业GDP达到2.10万亿元，占体育总产值的57.3%，已取代体育用品制造业成为体育的支柱产业。

图表5：2023年全国体育产业构成（%）

从增加值的角度看，体育服务业的增长更为迅猛，2023年体育服务业增加值为1.08万亿元，占总增加值的72.7%。

再细分来看，2023年体育服务业中，体育用品及相关产品销售、出租与贸易代理的产值最高，约占总产值的14.8%，其次是体育场地和设施管理，占总产值的9.2%，紧随其后的是体育教育与培训、体育健身休闲活动，表明大众体育需求相较2015年已明显增长，但相较欧美发达国家仍有较大提升空间，体育产业增长潜力巨大。

图表6：2023年全国体育服务业构成（%）