图表7：20个区域性特殊危险废物集中处置中心项目布局安排
资料来源：生态环境部、韦伯咨询
四、全国核准危废经营资质超1.77亿吨，含金属危废资源化项目占1/3
2006年，全国危险废物（含医疗废物）许可证数量仅有881份，此后数年不断增长。截止2019年底达到4195份，同比增长30%，相比2006年增长了376%。
截止2020年末，全国具有危废处理经营许可证的企业达4560家，同比增长8.69%。截至2023年5月，全国已核发危废经营许可证数量达4455份，同比增长4.4%。
图表8：2006-2023年全国危险废物经营许可证数量变化趋势（份）
资料来源：生态环境部、韦伯咨询
截止到2023年初，全国核准危废经营资质超过1.77亿吨。其中：含金属危废资源化项目规模5824万吨、矿物油类废物处置利用3400万吨（含油污泥处置、废油利用）、酸碱处置利用1335万吨、协同处置1318万吨、煤焦油（渣）处置利用1030万吨。
图表9：截止2023年初中国核准危废经营资质类别及规模、比重（亿吨，%）
资料来源：生态环境部、韦伯咨询
五、危废经营单位实际产能利用率仅30%，许可证容量错配问题突出
2019年，我国大、中城市危废（含医废）许可证数量为4195份，持证单位核准的收集和利用、处置能力为12896万吨/年（含单独收集能力1826万吨/年），但实际收集、利用处置量为3558万吨（含单独收集81万吨），核准能力的实际利用率为仅为28%，危险废弃物处理核准规模远超实际经营规模，许可证容量错配问题鲜有改善。
2020-2021年，全国危废经营许可单位实际产能利用率分别为29%和30%，较2019年有小幅提升。
图表10：2006-2021年全国危废持证单位实际产能利用率变化趋势（%）
资料来源：生态环境部、韦伯咨询
我国危废处理行业的产能利用率较低是以下原因造成的：
（1）危废处理项目建设周期较长，需要大量资金投入，导致部分项目有牌照却无产能。
（2）危废可分为50大类457种，彼此之间在处理资质、流程及方式上都有一定差异，导致产能与来料之间形成错配，导致部分种类危废处理产能不足，部分种类危废处理产能过剩的情况发生。
（3）危废处理产能与危废产生企业之间存在地域错配，或者运输半径较大，来料存在一定波动，为了保证项目组正常运行，经常会有部分冗余产能。
六、危废市场整体供求格局改变，危废处置利用价格大幅下滑
2013年，两高司法解释将“非法排放、倾倒、处理3吨以上危废”入刑，危废处置量剧增，处置供应能力远小于需求，处置价格爆发式增长，至2018年达到顶峰。随着危废经营许可证数量的逐年增加，全国危废处置能力也快速增长，整体市场供求情况已经发生了改变。2019年以来，我国危险废物处置利用市场价格呈持续下降的趋势。
同时，疫情期间的上游行业经营活动和产废量大幅萎缩，使得一些产废大省甚至都出现了近乎价格“腰斩”的情况。早在2019年，山东省内的个别区域焚烧处置费从2017年均价5000-6000元/吨跌至2000-3000元/吨，跌幅超50%。2021年，江苏省内焚烧、柔性填埋和刚性填埋平均价格降至3000元/吨、1900元/吨和4500元/吨，较2020年同期分别下降40%、45.7%和22.4%。
图表11：2021年江苏省危险废物焚烧及填埋价格变化（元/吨，%）
资料来源：江苏省生态环境厅、韦伯咨询
企业层面，以海螺环保的一般危险废物处理均价为例，2018年处理均价达到2,242元/吨，2022年下半年已经降至1,339元/吨。价格的下跌直接导致相关企业的危废业务盈利能力下降。在2022年H2较低的危废处理价格的大背景下，大部分上市的危废处理企业的毛利率都已经低于20%，不少甚至出现亏损的情况。
图表12：2022年H2主要上市公司危废业务毛利率对比（%）
资料来源：Wind、韦伯咨询
七、各地不断发布投资预警公告，行业集中度有望进一步提升
为推动危险废物处置能力与产废情况总体匹配，改善区域危险废物综合利用处置能力严重过剩的局面，近三年来，全国各地不断出台政策和公告予以引导。
据韦伯咨询的不完全统计：截止2023年8月，省级层面，已有河北、湖南、安徽、湖北、江西、吉林、广西等至少7个省份发布危险废物利用处置设施建设引导性公告；地市级层面，已有日照市、淄博市、临沂市、烟台市、济宁市、菏泽市、聊城市、东营市、青岛市（9个，都属山东省），温州市、丽水市、杭州市、金华市、湖州市、绍兴市、宁波市、舟山市（8个，都属浙江省），无锡市，玉林市、柳州市（2个，都属广西自治区），鹰潭市，兰州市，株洲市，福州市、中山市、恩施州等至少25个城市和地区发布危废利用处置设施建设引导性公告。
从以上公告内容来看：各省危废利用处置设施存在的共性特点包括：（1）存在危废处理资质闲置、产能利用率低的情况；（2）结构性产能错配；（3）多省形成自行处理为主、综合利用为辅、处置单位兜底的危险废物处理格局。
图表13：各省危险废物处置最新政策导向整理
