一、中国城市生活垃圾处置历程回顾

中国不同地区人口密度相差大，参照日本和美国经验，选择了焚烧和填埋并重的生活垃圾处理工艺。2004-2017年，中国城市生活垃圾有害处置比率从31.3%下滑到1.7%；无害化焚烧比率从2.9%快速上升到39.3%；卫生填埋比率从44.4%上升到55.9%。

图表 1：中国城市生活垃圾不同处理方式处置量（2004-2017）

资料来源：中国统计年鉴、韦伯咨询

图表 2：中国城市生活垃圾不同处理方式处置比例（2004-2017）

资料来源：中国统计年鉴、韦伯咨询

中国的生活垃圾回收量未列入无害化处置，也没有相应的官方统计数据。但由于大量拾荒团体的存在，生活垃圾中的废塑料、废纸、废电器等可回收物品在源头即被分拣出来，和工业垃圾一起进入再生资源回收系统进行处置，这部分回收量并未计入官方统计的清运量。商务部的数据显示，2017年，中国共回收废塑料1693万吨、废纸5285万吨、废玻璃1070万吨、废电器373.5万吨、废纺织品350万吨。

图表 3：2016-2017年中国主要再生资源类别回收利用情况

资料来源：商务部

二、未来中国生活垃圾处置结构预测

2019年6月，住房和城乡建设部会同有关部门，印发《关于在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作的通知》，要求“2025年前，全国地级及以上城市要基本建成垃圾分类处理系统。”

以最先实行的上海为例，垃圾被分为干垃圾、湿垃圾、可回收垃圾和有害垃圾四类。最为明显的是，可回收垃圾和有害垃圾单独分出、转运和资源化处置，使得今后中国生活垃圾回收比率可以统计，生活垃圾回收率将显著提高。其次，干垃圾的分出使得垃圾热值提高，吨垃圾发电发热效率提高。

根据世界银行数据，2015年欧洲堆肥处置大约占比10%-15%，美国的堆肥处置比例为8.9%。日本在2000年之后最严格的垃圾分类铺开，而其他减量处置中堆肥和沼气化等处置方式并未有显著提高，这可能是因为日本一年中绝大多数时节高温多湿，垃圾堆肥容易腐烂，并且堆肥产品消纳空间有限。此外，由于日本的垃圾焚烧比率长期维持高位，垃圾焚烧设施的产能高企，只是为了资源利用率的提高重新大量建立堆肥设施并不经济。日本通过在焚烧前增设脱水、水处理等设施来处理热值不足的湿垃圾。但正是因为实行了垃圾分类，焚烧热值配比更好控制，燃烧效率提高、有害气体产生量降低、焚烧炉损耗降低，垃圾焚烧才更加安全、经济。

参照日本的情况，未来中国东部人口稠密地区焚烧量占清运量的比例有望从50%进一步提高到70%，资源化的比例将提升到20%，填埋占10%。中西部地区参照美国路径以填埋为主，填埋占比50%，焚烧30%，资源化20%。全国整体来看，垃圾处置可能形成焚烧占60%、填埋占20%、资源化处理占20%的结构。

图表 4：未来中国生活垃圾焚烧、填埋、资源化利用结构预测

资料来源：世界银行、韦伯咨询

三、从长远来看，资源化利用、焚烧处置仍有较大增量

按《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》，到2020年底，中国城镇生活垃圾焚烧、填埋、其他处理设施能力将达到59.14、47.71、3.64万吨/日，按330工作日计算，折合年处理产能分别为1.95、1.57、0.12亿吨。

按世界银行的模型预测，2035年和2050年中国垃圾产生量将分别达到5.48亿吨和6.52亿吨/年。再按前述焚烧60%、填埋20%、资源化20%的垃圾处置结构估算，到2035年，中国生活垃圾焚烧、填埋、资源化年处置量分别为3.29、1.10、1.10亿吨；2050年，处置量分别为3.91、1.30、1.30亿吨。

图表 5：中国生活垃圾焚烧、填埋及资源化年处置量预测（亿吨）

资料来源：世界银行、韦伯咨询

以上资料来源于韦伯咨询独家发布的《中国垃圾分类及处理行业竞争格局与投资前景深度研究报告（2020年最新版）》。

该报告由韦伯咨询环保行业研究专家团队耗时数月，经过全面深入的市场调研，引用国内外权威数据，运用科学的产业研究模型及方法分析中国垃圾分类及处理行业，最终形成了涵盖垃圾分类及处理行业政策环境、市场需求、竞争格局、全国重点省市发展情况、主要上市公司经营状况以及在各个细分领域的布局与进展、行业发展趋势与前景预测、投资机会挖掘等内容详尽的深度研究报告，对预知垃圾分类及处理行业需求前景、国家政策走向、竞争对手的业务布局、紧紧抓住相关领域的投资机会、制定公司应对战略与实施方案等都有很高的参考价值。