过去，中国广大农村墙壁上的字画，主要用来宣传国家政策，都带着天然的“政治”属性，或者是公益宣传。随着网络时代的到来，农村墙面逐渐红火，甚至成为互联网巨头的必争之地，各大企业争相到农村“刷墙”的背后正式看中了迅速成长的、庞大的农村市场。 在“家电下乡”和“电商下乡”之后，“金融下乡”也拉开了帷幕。

1、蚂蚁金服

2014年10月蚂蚁金服正式成立后，采取集群化、矩阵化的下乡模式，配合阿里巴巴集团的农村淘宝项目让支付下乡，还在浙江建德、桐庐等地建起了“支付宝县”，让农民可以在手机上获取挂号、缴水电费等各种公共服务；积累了一些数据，并据此向农户放纯信用贷款，解决农民的融资需求；此外通过村淘点卖基金等理财产品。这是蚂蚁金服农村金融业务的开始。

2015-2016年，主要是线上加线下的熟人模式，在信息化和金融服务欠缺的县域、乡村，联合阿里巴巴村淘合伙人、中和农信（蚂蚁金服曾战略投资中和农信）的线下“熟人”，为用户提供贷款等金融服务。村淘合伙人在当地一般有资源，也熟悉当地的情况，对于业务推广和风控会有帮助。

2016年以后，蚂蚁金服在农村主要拓展供应链产业金融模式，通过数据对接农业产业链核心企业，或与农业保险公司合作，贷款给农业企业上游的种/养殖户或合作社，养殖户或者合作社可以使用这笔贷款，在农村淘宝的农资平台定向购买农资农具。农产品成熟后，农业企业向种养殖户进行收购，收购款项将优先偿还网商银行的贷款。

图表1：蚂蚁金服农业供应链金融模式

资料来源：蚂蚁金服、韦伯咨询

此后蚂蚁金服的农村金融进入当下的第三阶段，探索数据化平台模式，所谓平台有两层含义，一方面是数据平台，形成或者获得更多农业、农村、农民的数据，作为风控的依据。这方面主要是跟县域政府合作，在支付宝里面的城市服务板块，给县域政府开通专属页面。页面有当地线下支付、智慧政务等方面的一些服务，包括预约挂号、公共事业支付、智慧公交、智慧菜场、文化生活、教育相关等，可以将当地的更多行为线上化，从而形成更多数据。同时还有一个信贷的申贷页面，农户可以申请贷款。

另一方面，是贷款平台，与金融机构共同打造“旺农贷联合放款”平台，面向县域及以下农民，帮助金融机构进行业务下沉，基于互联网和大数据的普惠金融产品，为农村居民提供信用贷款服务，人均贷款额度0-30万元不等。

在这套模式下，蚂蚁金服在于河南、浙江、甘肃、山东、湖北等省份的数十个县域政府推进合作，在第一个上线的河南内乡县，总授信金额超过10亿。在河南兰考县，与网商银行合作的数字化信贷方式上线20天授信了8000户，而当地五家商业金融机构在去年一年的授信数量是2万户。该业务在兰考上线后，至2018年9月份，放款规模达到7700多万。

2、京东金融

2015年9月，京东金融发布了农村金融战略，提出了京东农村电商的3F战略，即工业品进农村战略、生鲜电商战略和农村金融战略。

图表2：京东农村电商的3F战略

资料来源：京东集团、韦伯咨询

2015年9月18日，京东金融又宣布，正式发布农村信贷品牌“京农贷”，包括农资信贷和农产品信贷两大产品线。

2016年1月，京东重庆小额贷款公司正式营业，其以农村金融服务为经营核心，利用京东旗下互联网平台集成3000余家县域营运中心的2亿用户、数万品牌交易大数据，布局农资信贷和农产品信贷两大产品线。

此后，京东农村金融将进行快速自我迭代，升级已有服务，将金融科技实力进一步深入落地农村市场。比如，京东农村金融升级京东农村金融信贷产品“京农贷”，打造数据驱动型的2.0版京农贷风控解决方案，并与青花瓷软件（北京）有限公司达成战略合作，严格进行贷前、贷中、及贷后的风险防控，推行全程风控数据化、流程化管理，以核心企业为中心，向上游农户、及下游经销商提供全方位的金融服务。

另外，在“农产品进城”的上行通路中，除“京农贷”升级外，农村众筹也将结合京东商城特产馆等资源，让农户不再为销路犯愁，用图文及视频的众筹页面去拉进农产品与消费者的距离，带动农村当地农产品、特色手工艺及旅游文化发展，让农村第一、第二及第三产业协调发展。

与此同时，在“电商下乡”的路线中乡村白条全新升级为“京东开店宝”和“京东消费宝“，分别为农村小店与农民提供手续费低廉、授信模式多样化的理财白条产品。农户购买指定理财产品，既确保了资产的保值增值，又可获得同等额度的白条，可用于在京东商城上采购农资及各类生活用品。

2017年1月4日，京东金融牵手银联，在支付、数据应用、农村金融等方面展开全面合作，以产业链、产品链为依托，创新方式，提供多产品、多渠道、多层次的农村金融综合服务，推动农村金融的发展，打造农村金融生态圈。

3、苏宁金融

苏宁金融农村金融部自2016年5月成立以来，借助苏宁各产业资源，充分发挥O2O金融优势，积极探索农村金融发展模式，已与国有农业担保公司、农业龙头企业、科技金融公司等取得业务合作，涉及种植、养殖、苗木以及粮食贸易等行业。

为了给农户带来更加优质的金融服务体验，苏宁金融通过对目标客群的不断细分，推出多款核心服务。譬如，针对个体农户，基于“金融+电商+农业生产”的闭环农产品供应链，打造了个人信贷产品“惠农贷”，为用户提供高效、便捷的专项贷款；针对企业客户，通过与第三方农业平台、第三方金融中介机构和涉农龙头企业等合作，推出企业流动资金贷款、应收账款融资。

此外，为了进一步推动精准扶贫、精准脱贫，苏宁金融通过众筹平台让更多农产品通过互联网走出乡村，为农户去除中间环节，直接打开稳定销路，也将更多纯正的农产品送到消费者手中。

2018年4月，苏宁金融宣布启动本年度的“千百万亿战略”。其中将专门匹配10亿元扶贫资金，在全国5000家易购服务站增加农村金融便民服务点，并依托苏宁易购直营店、村级加盟服务站、线上中华特色馆等载体。一方面为农村市场的消费升级提供金融产品；另一方面配合专项的扶贫贷款，为广大农户输送生钱的智慧，助力精准扶贫。

4、翼龙贷

除了互联网巨头，许多处于初创期的互金企业也在农村金融领域摩拳擦掌，推出独具特色的农村金融产品，力图在这片蓝海市场中分得一杯羹。

据不完全统计，2016年，翼龙贷的业务共覆盖180个国家扶贫工作重点县，向42627个借款户（次）输送资金25.16亿元，平均利率为15.83%，平均借款规模为59026.14元。在整个三农业务占比中有90%以上的借款比例都是流向农村特色的种植业、养殖业，包括服务农民村民生活的服务业态。

5、农分期

农分期创立于2013年，深耕农业场景，全面整合农机、种子、农药、化肥、农技、粮食流通、农业金融、信息服务等所有农业生产要素。农分期作为综合服务平台的提供者，根据农业生产特殊性，以互联网金融为核心工具、以农业服务为直营产品，持续创新并重塑产业链的各个环节，开创性推动期货农业、科技农业、智慧农业等前沿农业生产方式的落地与延伸。

农分期的服务对象主要包括参与规模化种植的农业大户、农机合作社和家庭农场等新型农业经营群体。至2018年年初，已经完成了四轮融资，投资方包括顺为、真格、BAI(贝塔斯曼亚洲投资基金)、源码等知名机构。

农分期搭建了服务于农业生产全流程的体系，服务的类型主要有三大类：授信、贸易、其它服务。

图表3：农分期贷款产品广告

资料来源：农分期、韦伯咨询

在生产流程的五个环节中，化肥、农药等生产资料的授信和贸易给农分期贡献了绝大部分营收。具体操作是，农分期基于新芽信用给农户授信，对接银行等金融机构资金，为农户购买农药、化肥等提供资金融通。获得授信后，农户须向农分期下单，农分期再把订单传给生产厂商。在生产完后，由厂商直接把农药、化肥等产品送达农户。

当前，农分期与国内前20的大部分农药、化肥厂家建立合作。农药、化肥的使用具有可预期性，农户可提前下单，以保证农户获得产品的及时性。农分期的角色是贸易平台，仓储、物流由生产厂商负责。整个环节，农分期赚取了百分之十几的价差，如果按生产周期平均半年计算，贴息成本约4%，农分期从中获取的毛利约10%。目前，肥料和农药采购的复购率达到70-80%。如果农分期在掌握销售渠道的基础上，将来继续向农药、化肥、种子的纵深环节渗透，毛利将有机会进一步提升。

2018年，农分期业务已经覆盖了河南、河北、山东等7个农业大省，50万种植大户，并还将继续向其他农业地区拓展。

6、宜信农商贷

2010年，宜信以自建“农商贷”服务网点的模式，为农民提供无抵押的小额信用贷款，支持农民生产和创业，并提供保险、租赁、理财类服务。

2012年，宜信取得了融资租赁牌照，随即就把这项服务带到了农村市场。宜信便与农机经销商合作，为有需求的农户提供融资租赁服务，单笔大概在20万元左右，农户则以分期的方式偿还资金。2016年，宜信租赁与100多家经销商建立了合作，共服务过1300多农户，累积放款额1.5亿。

未来，宜信公司将通过农村金融云和1000个金融服务网点，加大力度服务中国农村金融市场。

7、前海惠农

前海惠农是山东汇通旗下的”一站式“互联网金融平台，以“支持小微、服务三农”为使命，依托母公司所在地强大的农业和中小微企业资源，发挥整合和协同效应优势，将传统金融业务与互联网技术相结合，探索全新的互联网+金融发展模式，致力于为三农客户和企业用户提供便捷、便利的金融服务。

该平台与山东数家养殖、种植合作社达成了战略合作，创新性采用“互联网金融＋供应链＋三农”一体化模式，打造三农产业供应链闭环。农户或农企委托合作社通过前海惠农线上平台募集资金，由合作社对项目进行评估担保，审核通过后交由前海惠农资产端进行二次风控。募集的资金通过合作社发放给农户或农企用于生产，产出的产品通过合作社的供应链体系进行销售，其收入将作为主要还款来源。这样的运作体系形成了良好的生态闭环，为农户提供销路的同时直接解决了三农金融风控难题。

图表4：前海惠农供应链金融模式

资料来源：前海惠农、韦伯咨询

8、什马金融

什马金融成立于2015年1月，成立伊始以电动车、摩托车、三轮车等新能源农村交通工具领域为切入点，至今已形成多条农村消费、生产领域的产业线。主营两大业务产品——面向8亿农村C端客群消费分期产品，以及面向B端经销商和厂商的供应链金融。

什马业务网点已覆盖全国31个省市自治区，2600多个县，数万个乡镇，线下签约商户有50000多家，整车合作品牌厂及上下游产业链知名零配件合作品牌厂近百家。2018年初，什马累计交易规模近100亿元。

图表5：什马金融分期买车模式简介

资料来源：什马网络、韦伯咨询

在实施路径上，什马金融通过与电动车经销商合作的方式，借助其原有渠道铺设产品。在与线下经销网点达成合作后，什马金融的运营培训人员对其远程培训，同时在什马金融APP中嵌入“老板商学院”进行指导和帮扶，使其快速上手，从而形成一套自己的“招管培”体系。

除了快速上手体系，什马金融采取自上而下同步推进的渠道拓展方案，主攻头部品牌及其一二级经销商，然后与其合作召开市/省级经销商大会，以“会销”的方式批量获取县、乡、镇终端经销网点，从而在渠道数量上实现裂变式扩张。

9、土流网

土流网成立于2009年1月，最开始是为了解决农村土地经营权的问题，以土地信息发布和撮合交易为主。2012年成立服务中心，开始介入土地评估、土地流转大数据、土地测量和经营培训等环节。

图表6：土流网业务模型

资料来源：土流网、韦伯咨询

针对经营权，土流网找到了盈利模式。长期以来，银行对农村土地抵押风险非常敏感，存在贷款难、额度小问题，在土地变现环节，如果错过农时，土地价值会严重下降，银行不良的处置会有很大障碍。

为降低银行坏账风险，土流网引入保险公司或担保公司为农民提供担保，让土地经营权抵押的综合贷款成本低至8%，低于市场行情的12%。如农民无法及时还款，保险或担保公司先行赔付后，土流网立即启动土地承包经营权的流转，以保证偿付。

据土流网官方数据，截至2018年3月，土流网挂牌土地资源约3.5亿亩，已成交1.0421亿亩，有2万多名土地经纪人。其创始人伍勇称，土流网在土地流转这个大盘子中的市场份额约为10%，在土地流转互联网行业中占据70%的市场份额。

土流网计划在2018年重点推的业务之一是装配式住房建造，即通过房屋改造来实现住宅的增值。比如在一个叫“美丽新乡村”的公号上，会发布农村宅基地流转信息，某个用户租下其中一套房子之后，还可以继续选用他们的房屋改造服务。在改造案例中，有一处北京郊区的房子，改造前几乎被废弃了，改造后的客房价是1800元/天。而另外一个案例中，改造后的客房价达到2580元/天。

在2018年获得C轮融资的时候，土流网已经成为一个包括土地流转、土地测量、金融贷款、房屋改造、住宿的综合性服务方。

10、农信宝

农信宝是专注于生猪养殖业的农村供应链金融服务提供商。平台以金融中介的角色来为农民收集信用信息，提交给金融机构，金融机构审核后给农民放贷。

利用供应链关系解决农民信用问题：在上游购买农资的环节中，农信宝引入饲料厂做小部分担保（还有一部分风控措施是通过技术手段完成，通过量化模型，将农民以往的生产数据进行分析），养殖户成功申请贷款后，平台会直接付款给饲料厂，农民直接从饲料厂分发饲料，确保资金用于养殖经营。在发生坏账时饲料厂充当催收人员去催收账款。

对接下游企业解决农产品产销问题：在下游加工农产品的环节中，农信宝与双汇肉制品加工公司达成合作，帮其对接养殖户收猪，帮助养殖户解决生猪的销售渠道的问题。资金只能帮助农民进行生产，想要提高农民的收入，就是解决农产品的产销问题。所以农信宝连接下游企业，帮助农民解决农产品的销售问题，一定程度上也是为了降低风险。

此外，农信宝以德国IPC微贷模型为基础，选择与IFC（世界银行集团成员国际金融公司）和闪银合作开发专家模型，由农信宝工作人员、饲料厂/经销商提供现场调查数据。而为了避免BD人员受贿数据造假，其将风控部门与BD部门单独分开，进行最终拍板。

以上资料来源于韦伯咨询独家发布的《中国“乡村振兴战略”政策解读与投资机会专题分析报告（2019年最新版）》。