新能源产业方面，《2030年碳排放达峰行动方案》明确风电、光伏、新型储能、氢能等行业发展目标；”十四五”期间国内年均光伏新增装机规模一般预计70GW，乐观90GW；全球2021-2025累计光伏新增容量1097GW，乐观预计1374GW；”十四五”期间国内年均新增风电装机5000万千瓦；全球2021-2025累计风电装机新增541GW。
图表8：2030年新能源产业发展对有色金属需求情况预测
资料来源：中国有色金属工业协会、韦伯咨询
新能源汽车方面，根据2020年11月国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，到2025年，新能源汽车新车销量占比将达到20%左右。据此预测，到2025年，我国新能源汽车动力电源对锂、钴等矿产的需求分别为：
图表9：2025年我国新能源汽车动力电源对锂、钴等矿产的需求预测（万吨）
资料来源：中国有色金属工业协会、韦伯咨询
同时，随着5G通信、人工智能、智慧城市等战略性新兴产业不断发展，对钽、铌、锂、稀土、钪、锗、镓、铟、铼、碲等关键有色金属矿产的需求还将源源不断的增加。
三、政策助力，有色金属资源化利用加速发展
党的十九大报告中提出“推进资源全面节约和循环利用”，把重视资源综合利用提到了更高的战略高度。有色金属行业因其能源消耗多及污染物排放量大等问题，已成为当下生态环境建设的重点关注领域，加强有色金属行业的环境保护建设和资源化利用已迫在眉睫。
在我国“双碳”政策背景下，有色金属工业计划2025年实现碳达峰，再生有色金属产业面临历史性机遇。再生金属在碳减排方面具有较大优势，根据有色金属协会统计，再生铜、铝、铅能耗仅为原生金属的27.0%、3.8%、21.9%，此外水耗、固废以及SO2排放量均有较大改善，符合绿色循环经济发展需求，因此发展再生金属产业是减少碳排放和环境污染的有效途径，国家也出台多项政策支持有色金属回收利用产业发展。
根据国家税务总局《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》，对部分销售资源综合利用产品享受增值税即征即退30%/70%税收优惠政策，部分产品按照90%计入应纳税所得额。
2021年7月，国家发展改革委印发的《“十四五”循环经济发展规划》提出：大力发展循环经济，推进资源节约集约循环利用。到2025年，废钢利用量达到3.2亿吨，再生有色金属产量达到2000万吨，其中再生铜、再生铝和再生铅产量分别达到400万吨、1150万吨、290万吨，资源循环利用产业产值达到5万亿元。
图表10：2020-2025年再生有色金属产量规划目标及增长空间（万吨）
资料来源：发改委、韦伯咨询
要实现上述规划目标，到2025年再生有色金属年产量较2020年增37.93%，再生铜、再生铝、再生铅增幅分别为23.08%、55.41%、20.83%。发展循环经济将在中国经济发展过程中变得日益重要，提高再生金属的利用率正成为未来产业发展的重中之重。
四、我国再生金属消费比重低，提升空间较大
从整体占有率来看，目前我国再生有色金属产业还比较落后。2020年，我国铝、铜、锌、铅四大金属消费总量约7760万吨，其中再生金属2150万吨，占消费量的27.8%，比世界平均水平35.3%，低7.5个百分点，与发达国家平均45%相比相差更远。
图表11：2020年我国主要再生金属消费量占比与发达国家的差距（%）
资料来源：中国有色金属工业协会、韦伯咨询
相较国外，2020年美国再生铜、再生铝占铜、铝产量的比例分别超过了50%和70%，美国的铅、日本的铝已经实现100%由再生金属原料供给。相比之下，我国再生有色金属产业仍有较大提升空间。
图表12：2020年主要再生有色金属产量及占原生金属的比重（万吨，%）
资料来源：中国有色金属工业协会、韦伯咨询
“十三五”期间，我国再生铜、再生铝、再生铅、再生锌产量分别约为同期原生金属产量的35%、20%、42%、25%。“十四五”期间，我国将统筹国内外两种资源及原生、再生两种资源，在建设境外矿产资源基地的同时，加快建设再生资源基地，增强防范资源风险的能力，再生有色金属产量和利用率将进一步提高。
图表13：“十三五”我国主要再生金属产量占同期原生金属产量的比重（%）
资料来源：中国有色金属工业协会、韦伯咨询
五、回收环节受到重视，竞争格局有新的变化
有色金属的回收利用涉及众多环节和产业。在回收环节，传统的废弃电池回收、报废机动车回收、废弃电器电子产品回收等领域，由于靠近普通消费者，回收门槛较低，有大量个体户和中小企业参与，市场主体众多且分散。商务部发布的数据显示，目前全国再生资源回收企业约9万家，从业人员约1300万人，已形成以回收站点、分拣中心、集散市场为核心的三位一体回收体系。
从回收渠道的变化来看，在手机回收等细分领域，伴随互联网的发展和新技术的进步，互联网回收模式迅速崛起，对传统回收市场格局造成巨大的冲击。以手机等电子产品回收为主的爱回收为例：截至2021年9月底，其在全国195个城市共开设了943家门店；从交易规模来看，集团2021年3季度GMV已达83亿元，同比增长56.6%。
